Allen & Overy berät TUI AG bei möglichem De-Listing an der London Stock Exchange und Prime Standard Listing in Frankfurt

Von einer Beendigung der aktuellen dualen Börsennotierung in UK und Deutschland wird sich u.a. eine Vereinfachung der Strukturen und eine Verbesserung bei der Liquidität und Indexierung sowie bei der Unterstützung der EU-Eigentumsverhältnisse der Fluggesellschaften im TUI Konzern erhofft. Zudem haben sich in den letzten Jahren die Besitzverhältnisse von TUI-Aktien und die Liquidität an den Börsen signifikant verändert. Zu beobachten ist eine deutliche Verschiebung der Liquidität von England nach Deutschland, rund 77 Prozent der Aktientransaktionen werden direkt über das deutsche Aktienregister abgewickelt und weniger als ein Viertel des Handels in TUI Aktien erfolgt in Form von UK Depositary Interests.

Vorbehaltlich der Zustimmung durch die TUI Aktionäre mit der erforderlichen Mehrheit sieht der aktuelle Zeitplan vor, dass der Handel im Marktsegment Prime Standard der Frankfurter Wertpapierbörse am oder um den 8. April 2024 aufgenommen wird. Das De-Listing von der Londoner Börse soll im Juni 2024 erfolgen. Zum gleichen Zeitpunkt wäre die Aufnahme in den MDAX geplant.

Das deutsche Team von Allen & Overy steht unter der Leitung der Partner Dr. Jonas Wittgens (Hamburg) und Dr. Hans Diekmann (Düsseldorf; beide Corporate M&A). Es umfasst Counsel Dorothee Kupiek (Corporate/M&A, Düsseldorf), Senior Associate Dr. Jan-Benedikt Fischer sowie Associate Dr. Jakob Schultehinrichs (beide Corporate/M&A, Hamburg). Zu den kapitalmarktrechtlichen Aspekten berät Partner Dr. Knut Sauer mit Unterstützung von Counsel Nadine Kämper und den Associates Vincent Buchta und Patrick Reuter (alle Equity Capital Markets, Frankfurt). Partner Dr. Udo Olgemöller (Regulatory, Frankfurt) berät zu regulatorischen Fragen. 

Zu Fragen des englischen Rechts beraten federführend die Londoner Partner Michael Bloch und Stephen Mathews (beide Corporate/M&A) sowie die Partner Matthew Hamilton-Foyn (Corporate/M&A), Lydia Challen (Steuerrecht), Matt Townsend (Regulatory) und Alice Englehart (Litigation). Zum Londoner Team gehören ferner Counsel Tom d'Ardenne (Regulatory), die Associates Georgina Burrow und Andrew Pang (beide Corporate/M&A) sowie Associate Jamie Burke (Litigation).

Inhouse wird TUI federführend von Marcus Beger (Director) und Mareike Ackermann (Senior Legal Counsel; beide Group Corporate M&A) beraten.