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Allen & Overy con Enel nella più grande operazione “sustainability-linked” mai eseguita

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16 giugno 2021

Allen & Overy ha assistito Enel S.p.A. ed Enel Finance International N.V. nell’ambito di una emissione di sustainability-linked bond per un valore nominale complessivo di 3,25 miliardi di euro realizzata in tre tranche, la più grande operazione “Sustainability-Linked” mai eseguita nei mercati dei capitali fixed income.

Lo studio ha assistito la società anche nella contestuale offerta pubblica volontaria non vincolante per il riacquisto di quattro serie di obbligazioni convenzionali in circolazione, per un importo complessivo massimo di 1 miliardo di euro.   

Il bond è legato al raggiungimento di uno degli obiettivi di sostenibilità di Enel e in linea con il Sustainability-Linked Financing Framework del Gruppo. L’emissione, per la quale è prevista la quotazione sul mercato regolamentato della Borsa di Dublino, è strutturata in tre tranche. Il tasso di interesse dell’emissione è subordinato al raggiungimento di un Sustainability Performance Target (SPT) e in caso di mancato raggiungimento dell'SPT verrà applicato un meccanismo di step-up.

Contestualmente, la società ha lanciato una Tender Offer volta a riacquistare, e successivamente cancellare, per un importo target complessivo massimo di 1 miliardo di euro, quattro serie di obbligazioni convenzionali in circolazione, accelerando così il raggiungimento degli obiettivi di Gruppo legati al rapporto tra le fonti di finanziamento sostenibile e l'indebitamento lordo totale del Gruppo. 

Cristiano Tommasi ha commentato: “Siamo lieti di aver lavorato con il team di Enel a questa operazione da record, che contribuisce alla transizione energetica della società. Si tratta di un riconoscimento del nostro comprovato track record nell’ambito degli strumenti finanziari green e sustainability-linked”. 

Il team di Allen & Overy che ha assistito Enel S.p.A. è diretto da Cristiano Tommasi e Craig Byrne, partner del dipartimento International Capital Markets, coadiuvati dalla senior associate Sarah Capella e dall’associate Carolina Gori, con il senior associate Elia Ferdinando Clarizia per i profili fiscali. Un team coordinato dal partner Jonathan Heeringa della sede di Amsterdam ha inoltre assistito Enel Finance International N.V. per gli aspetti di diritto olandese.

 

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