Allen & Overy sur l’émission d’obligations à durée indéterminée pour 1 milliard d’euros de Total

Allen & Overy Paris a conseillé Citigroup, agissant en qualité de Sole Global Coordinator et de Structuring Advisor aux côtés de J.P. Morgan et en qualité de Teneur de Livre Associé aux côtés de J.P. Morgan, BBVA, MUFG, Natixis, Société Générale et UniCredit, dans le cadre de l’émission par TOTAL SE d’obligations subordonnées à durée indéterminée pour un montant total en principal d’1 milliard d’euros et du rachat partiel des obligations subordonnées à durée indéterminée émises par TOTAL S.A. le 26 février 2015 et admises aux négociations sur Euronext Paris, dont 1 milliard d’euros étaient en circulation.

Les nouvelles obligations subordonnées à durée indéterminée émises par TOTAL SE comportent une première option de remboursement à partir de dix ans, et portent jusqu’à cette date intérêt au taux de 2% par an, avec une réinitialisation périodique du taux tous les 5 ans par la suite.

Les titres émis seront subordonnés à toute dette senior et, conformément aux normes IFRS, intégralement comptabilisés en fonds propres. Ils bénéficieront d’un traitement « intermédiaire » (50%) de la part des agences de notation Moody’s et S&P.

Les obligations, émises le 4 septembre 2020, sont cotées sur le marché réglementé d’Euronext Paris.

L'équipe d'Allen & Overy était pilotée à Paris par Hervé Ekué (Associé, Marchés de Capitaux Internationaux), Dan Lauder (Of Counsel, Marchés de Capitaux Internationaux), Quentin Herry (Collaborateur senior, Marchés de Capitaux Internationaux) et Laure Bellenger (Collaboratrice, Marchés de Capitaux Internationaux).

Mathieu Vignon (Associé) et Virginie Chatté (Collaboratrice senior) sont également intervenus sur les aspects fiscaux.

Total était conseillé par Latham & Watkins.