A&O sur la première émission de dette subordonnée verte d’1 milliard d’euros à échéance 2041 d’AXA
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Allen & Overy a conseillé BNP Paribas et Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, agissant en qualité de Global Coordinators, Green Structuring Advisors et Joint Lead Managers, Citigroup, HSBC, NATIXIS et Société Générale Corporate & Investment Banking, agissant en qualité de Joint Lead Managers, dans le cadre de la première émission de dette subordonnée verte (« Green Bond ») d’1 milliard d’euros à échéance 2041 d’AXA, premier assureur français.
Les obligations portent initialement intérêt au taux fixe de 1,375% par an jusqu'à la fin de la première date de remboursement anticipé en octobre 2031, puis à un taux d’intérêt variable.
En 2019, AXA a lancé une nouvelle phase de sa stratégie climat et a doublé ses objectifs d’investissements verts à 24 milliards d’euros d’ici 2023. Avec cette émission, le Groupe renforce cet objectif à hauteur d’un milliard d’euros, pour atteindre 25 milliards d’euros.
La demande auprès des investisseurs institutionnels a été forte avec plus de 100 gestionnaires d’actifs, assureurs et fonds de pension, essentiellement en Europe, souscrivant à l’émission.
La transaction a été structurée afin que les obligations soient éligibles en capital réglementaire Tier 2 sous Solvabilité II. Les obligations, émises le 7 avril 2021, sont admises aux négociations sur la Bourse de Luxembourg.
L'équipe d'Allen & Overy était pilotée à Paris par Hervé Ekué (Associé, Marchés de Capitaux Internationaux), et Dan Lauder (Of Counsel, Marchés de Capitaux Internationaux), accompagnés par Luke Thorne (Collaborateur senior, Marchés de Capitaux internationaux) et Laure Bellenger (Collaboratrice, Marchés de Capitaux internationaux).
AXA était conseillé par White & Case, avec Grégoire Karila, associé.