(Niekoniecznie) intuicyjne wskazówki dla firm tracących płynność
Publications
23 March 2020
Related people
Headlines in this article
Related news and insights
Publications: 15 May 2020
Publications: 10 April 2020
Publications: 09 April 2020
Covid-19 coronavirus: disputes under lease agreements and bank guarantees
Publications: 27 March 2020
Bazując na naszej 15 letniej praktyce w obsłudze największych procesów restrukturyzacyjnych, przygotowaliśmy dla Państwa 12 wskazówek o tym, jak mądrze zarządzać ryzykiem utraty płynności i jak próbując pomóc firmie, nie zaszkodzić jej ani sobie.
- Nie podejmuj żadnych pochopnych decyzji. Jedna czynność wywołać może efekt domina. Pamiętaj np., że cofnięcie pośpiesznie złożonego wniosku o ogłoszenie upadłości może być nieskuteczne (sąd może ogłosić upadłość pomimo cofnięcia wniosku).
- Obawa przed odpowiedzialnością członków zarządu nie powinna paraliżować prac nad znalezieniem rozwiązania – pamiętaj, że obowiązek złożenia wniosku o upadłość nie powstaje, gdy problemy płynnościowe mają charakter przejściowy.
- Z dużą rezerwą podchodź do „jedynie słusznych” rekomendacji doradców, aby natychmiast składać wniosek o wszczęcie postępowania restrukturyzacyjnego. Pamiętaj, że większość tych postępowań kończy się upadłościami. Są to poza tym postępowania, które toczą się w sądzie - sądzie przeciążonym pracą i w obecnej sytuacji niemalże sparaliżowanym (vide rekomendacje Ministerstwa Sprawiedliwości w sprawie organizacji pracy sądów). Twój wniosek może pozostać nierozpoznany przez wiele tygodni lub miesięcy nie dając firmie żadnej ochrony przed wierzycielami.
- Pamiętaj, że pisząc do wierzycieli z prośbą o odroczenie spłat możesz (zupełnie nieświadomie) uznać dług i potwierdzić zagrożenie niewypłacalnością. Pisanie tego typu pism w sposób bezpieczny dla Twojej firmy wymaga nie lada kunsztu.
- Wierzyciele mogą mieć teraz zdwojoną motywację do porozumienia się z dłużnikami. Komornicy ograniczają działalność, być może już niebawem egzekucji nie będzie można sprawnie doprowadzić do końca. Poza tym, pozaegzekucyjne przejmowanie zabezpieczeń może być w dzisiejszych czasach mniej atrakcyjne przez zmniejszenie popytu i większe niż dotychczas trudności ze znalezieniem nabywcy. Pragmatyzm podpowiadać więc będzie wielu wierzycielom rozwiązania koncyliacyjne.
- W obliczu kryzysu firmy strategia konfrontacji z wierzycielami zwyczajnie się nie sprawdza.
- Jak najszybciej rozpocznij rozmowy z kluczowymi wierzycielami. Bądź transparentny. Bądź przygotowany. Nikt nie będzie oczekiwał na tym etapie gotowego programu restrukturyzacji, ale precyzyjne przedstawienie wierzycielom bieżącej sytuacji i chociaż wstępne analizy możliwych scenariuszy pomogą zbudować relacje z wierzycielami, które zaprocentują w dalszym procesie. Najlepiej, gdy rozpoczniesz rozmowy, gdy nie ma jeszcze przeterminowanych zobowiązań, nawet, jeżeli naruszono już kowenanty finansowe lub inne postanowienia umów.
- Zbuduj relacje pomiędzy kluczowymi wierzycielami. Niech wierzyciele działają w sposób skoordynowany, tym samym ograniczając ryzyko podjęcia niekontrolowanej decyzji windykacyjnej przez jednego z nich, która mogłaby wywołać efekt domina. Ta uwaga jest szczególnie istotna, jeżeli twoje finansowanie oparte jest na umowach bilateralnych z bankami, a nie na umowie z jednym konsorcjum bankowym.
- Rzeczowe rozmowy o modelu restrukturyzacji prowadzić będziesz mógł dopiero wówczas, gdy chociażby tymczasowo ustabilizujesz sytuację. Wynegocjuj przestrzeń na rozmowy z wierzycielami. Zabiegaj o pilne zawarcie umowy o zachowaniu status quo (ang. standstill agreement), która pozwoli na odroczenie terminów zapłaty lub zmniejszenie bieżących obciążeń i oddali widmo blokady rachunków i innych niekorzystnych działań windykacyjnych podejmowanych przez wierzycieli.
- Nie reguluj niewymagalnych zobowiązań, nie faworyzuj żadnych wierzycieli, rozważnie realizuj płatności w obrębie grupy kapitałowej. Wiarygodność w oczach wierzycieli bardzo łatwo utracić i bardzo trudno odbudować.
- Choć porozumienie z wierzycielami powinno być "Planem A", od samego początku pracuj (niejako w tle) nad "Planem B", który płynnie i szybko wdrożysz, gdy do kompromisu nie dojdzie.
- Restrukturyzacja i zarządzanie kryzysowe to jedne z najbardziej skomplikowanych i złożonych dziedzin prawa, ekonomii i psychologii. Nie zapominaj o słowach Abrahama Maslowa: „Gdy twoim jedynym narzędziem jest młotek, wszystko zaczyna przypominać gwoździe”. Zadbaj o wsparcie doradców, którzy dysponują bardziej zaawansowanym oprzyrządowaniem.